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Le certificat appartient à la famille des produits dérivés.

Contrairement au warrant ou à l’option, le certificat est une valeur mobilière cotée en bourse.

C’est un produit dérivé dont le sous-jacent peut être une action, un indice, une matière première, etc…

Les certificats sont émis par des grosses banques et peuvent être spéculés à la hausse (”call certificat” ou certificats “capés“) ou à la baisse(”put certificat” ou certificats “floorés“).

Ils sont surtout utilisés en Europe.

On peut gagner très gros en quelques heures ou quelques jours tout comme avec les warrants et options mais le fonctionnement et l’apprentissage des certificats est beaucoup plus simple et apprécié du grand public.

Actuellement il existe 4 grandes familles de certificats :

1. Le certificat à barrière désactivante : sur actions ou indices. Fort effet de levier lorsque le cours du support (sous-jacent) est près du strike. Le certificat est nul lorsque le strike est atteint.
2. Le certificat “ spread ” : borne haute et borne basse. A l’échéance : si le cours est en-dessous de la borne basse le certificat est nul (vous perdez tout). Si le cours est dans le spread (entre la borne basse et la haute) vous gagnez la différence entre le cours du sous-jacent et la borne basse. Si le cours est supérieur à la borne haute vous gagnez la différence entre la borne haute et la basse.
3. Le certificat Jet : fonctionne également avec une borne basse et une borne haute. Effet de levier à la hausse mais pas à la baisse. A l’échéance : si le cours est en-dessous de la borne basse vous êtes remboursés au cours de clôture ajusté à la parité. Si le cours est entre les deux bornes vous gagnez la borne basse plus deux fois la différence entre le cours de clôture et la borne basse. Si le cours termine au-dessus de la borne haute vous gagnez la borne basse plus deux fois la différence entre les deux bornes. Si l’action termine largement au-dessus de la borne haute vous gagnerez donc moins avec ce type de certificat qu’avec une action ordinaire.
   
   
4. Le certificat Bonus vous permet de gagner un bonus minimum si à l’échéance le cours du certificat n’a jamais franchi la barrière désactivante. Attention si le cours du sous-jacent franchit ne serait-ce qu’une seule fois le strike même en cours de séance, votre certificat devient nul. Par contre l’avantage de ce type de certificat est qu’il n’y a aucune limite de gain à la hausse si le sous-jacent surperforme dans la bonne direction.

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